Hva er relevansen av varighetsmåling i rentefølsomhet?

2024 Forfatter: Stanley Ellington | [email protected]. Sist endret: 2023-12-16 00:21

Varighet er en god måle av rentefølsomhet fordi beregningen inkluderer flere obligasjonskarakteristikker, som kupongbetalinger og løpetid. Generelt, jo lengre løpetid eiendelen har, jo mer følsom eiendelen til endringer i renter.

Enkelt sagt, hvordan er varighet et bedre mål enn løpetid når man skal estimere obligasjonens følsomhet for endringer i renten?

Forklar hvorfor endret durasjon er et bedre mål enn løpetid ved beregning av obligasjonens følsomhet for endringer i rentenivået . Endret varighet tilsvarer Macaulay varighet dividert med 1 pluss dagens avkastning til modenhet delt på antall utbetalinger i løpet av et år.

hva skjer med varigheten når renten stiger? Jo høyere en obligasjon er varighet , jo større er dens følsomhet overfor renter Endringer. For eksempel et obligasjonsfond med 10-års varighet vil synke i verdi med 10 prosent hvis rentene stiger én prosent. På den annen side vil obligasjonsfondet øke i verdi med 10 prosent dersom renter falle én prosent.

Vet også, hva er den økonomiske betydningen av varighet?

Varighet er et mål på følsomheten til prisen på en obligasjon eller annet gjeldsinstrument for endringer i rentenivået. En obligasjon varighet kan lett forveksles med løpetiden eller tiden til forfall fordi de begge måles i år. Varighet , på den annen side er ikke-lineær og akselererer ettersom tiden til modenhet reduseres.

Hvordan tolker du Macaulay-varigheten?

De Macaulay varighet kan sees på som det økonomiske balansepunktet for en gruppe kontantstrømmer. En annen måte å tolke på statistikken er at det er det veide gjennomsnittlige antall år en investor må opprettholde en posisjon i obligasjonen inntil nåverdien av obligasjonens kontantstrømmer tilsvarer beløpet betalt for obligasjonen.